Интервью У.Браудера журналу "БОСС", май 2003 г

Есть мифология газового пространства

Необходимость реформирования ОАО "Газпром" вызывает определенные сомнения у ряда аналитиков. По их мнению, развитию рынка мешает не монополия газового концерна, а другие проблемы отрасли, обусловленные неоправданно низкими ценами на голубое топливо внутри страны. Главный исполнительный директор компании Hermitage Capital Management Уильям Браудер полагает, что представление о последствиях освобождения цен на газ изрядно обросло мифами, а повышение стоимости газа в России может стать только бонусом для ее развития.

Беседу ведет Мария Молина

Г-н Браудер, что заставляет деловые круги активно интересоваться судьбой "Газпрома"? Неужели от этого концерна настолько зависит бизнес в России?

Многое из того, что хорошо для этой компании, хорошо и для российской экономики в целом, и наоборот. Поэтому нельзя говорить, что газовая монополия мешает рынку развиваться. Вообще сейчас существует масса мифов, которые я могу развеять у вас на глазах с цифрами и графиками. К сожалению, стереотипы изрядно мешают осуществлению действительно необходимых шагов по изменению структуры отрасли.

Насколько я знаю, вы проводили исследование ситуации в отрасли. Это так?

Мы проводили исследование вместе с Boston Consulting Group (BCG). 27 января этого года представители Hermitage Capital Management встретились с Игорем Юсуфовым, российским министром топлива и энергетики, который обозначил ряд вопросов, касающихся мифов о реформировании российской газовой индустрии. Hermitage и BCG проанализировали стереотипы представлений о российском газовом рынке и составили некоторое собственное мнение о реальном положении дел. 31 марта Минэнерго получило результаты этих исследований.Надо отметить, что госрегулирование цен в энергетике России осталось практически только в отношении газа и электричества. Напомню, что в 1991 году, после крушения Советского Союза, государством регулировались также цены на нефть, уголь, нефтепродукты, металлы и продукцию лесопромышленного производства. Таким образом, только две отрасли из семи оказались завязаны на социальный сектор и получили какое-то привилегированное положение. Теперь всем кажется, что изменение ситуации с ценами резко ухудшит положение экономики. С моей же точки зрения, это станет только продолжением естественного процесса либерализации цен.

Надо понимать, что это и есть главный миф газовой отрасли?

Первый из существующих мифов касается повышения цен на газ. Считается, что результатом этого станет ускорение инфляции. На самом же деле влияние роста стоимости газа окажется лишь побочным фактором среди прочих, воздействующих на рост потребительских цен. Так, если произойдет повышение цен на газ с $21 до $50 (из расчета на 1 тыс. куб. м), в процентном отношении оно составит 138%. Коммунальные платежи при этом из расчета на одного человека увеличатся с 286 руб. до 350 руб., то есть на 23%. Электричество подорожает на 32%, отопление - на 32%, горячая вода - на 32%, газ - на 138%, прочие услуги - на 1%. Потребительские цены вырастут в общем на 2,35%: продукты питания подорожают на 1%, промышленные товары - на 2%, услуги - на 7,6%. Так что влияние стоимости газа на окончательный процент инфляции оказывается мизерным. Кроме того, опыт европейских стран показывает, что при увеличении цен на газ потребители, особенно промышленные предприятия, начинают уделять большое внимание энергосберегающим технологиям. В Польше потребление газа в домашнем хозяйстве после повышения цен на голубое топливо уменьшилось на 19% за четыре года. В Западной Германии стали экономить на отоплении, сводя к минимуму потери тепла: 15% после введения автоматических клапанов и еще 15% после установки счетчиков. В Восточной Европе экономия на тепле после введения клапанов составляет 20%. Таким образом, при уменьшающемся потреблении повышение цен на газ на 138% даст только 1,75% инфляции.

То есть практически не окажет существенного влияния на потребительские цены. А как отразится рост стоимости газа на промышленности?

Тут существует еще один миф. Говорят, что увеличение цен на газ приведет к коллапсу российской промышленности. На деле же это окажет влияние лишь на некоторые отрасли (электроэнергетику, производство химикатов и строительных материалов). Именно они имеют самые большие доходы из-за огромных субсидий на газ. При сохранении цен на свою продукцию на прежнем уровне, при стоимости газа порядка $50 за 1 тыс. куб. м, алюминиевое производство столкнется со снижением прибыли с 38% до 35% (стоимость до налогообложения), химическое производство - с 15% до 8%, производство строительных конструкций - с 18% до 11%, нефтеперегонка - с 30% до 28%. К тому же, провал ряда отраслей будет компенсироваться значительным подъемом в угольной промышленности. Третий миф: стоимость электричества вырастет так же сильно, как и стоимость газа. Однако, по нашим расчетам, при увеличении цены газа на 138% ведомство г-на Чубайса может обоснованно поднимать цены лишь на 32%. Долевое участие различных энергоносителей в ценовой структуре энергетического рынка страны изменится следующим образом. Если до повышения газовых цен мы имеем такую картину: газ - 21%, уголь и мазут - 18%, прочие - 61% и общие затраты - 366 млрд руб., то после повышения общие затраты увеличиваются всего на 32%, составляя 483 млрд руб., и распределение энергоносителей становится таким: газ - 40%, уголь и мазут - 14%, прочие - 46%.

Существуют ли какие-то стереотипы, связанные с экспортом газа в Европу? Эта часть российского газового бизнеса дает наиболее ощутимые доходы, а потому она должна бы также обрасти мифами.

Разумеется, они есть. Это четвертый, если считать по порядку, миф. Согласно ему, низкие цены в России по сравнению с Европой якобы справедливы, поскольку в ЕС высоки затраты на транспортировку газа. Но даже если добавить $60 за 1 тыс. куб. м на транспортировку, российские внутренние цены в пять раз отличаются от европейских. В расчете евро/1 тыс. куб. м стоимость голубого топлива в европейских странах такова: Россия - 26-21, Венгрия - 160-180, Польша - 170-275, Чехословакия - 190-220, Франция - 190-360, Италия - 220-550, Германия - 240-420 (первая цифра показывает стоимость газа для промышленности, вторая - для домашних хозяйств).
Еще одно ошибочное представление касается отношений российского монополиста "Газпрома" с немецким концерном Ruhrgaz. Считается, что последний является хорошим партнером, поскольку Россия благодаря контрактам с ним имеет изрядный доход. Реальность же такова: "Газпром" недополучает значительные суммы денег от сделок с концерном. Поставки газа в Германию идут по цене $103 за 1 тыс. куб. м. После накрутки Ruhrgaz немецкие потребители получают цену $352. То есть прибыль Ruhrgaz (но не "Газпрома", не России!) составляет 241%. И, наконец, шестое заблуждение состоит в том, что дешевый газ является российским национальным преимуществом. Но, по сути дела, из-за дешевизны газа ценные ресурсы тратятся впустую. Использование газа в России на $1 ВВП - 1,13 куб. м, в Венгрии - 0,29, в Польше - 0,1, в Хорватии - 0,18, в Великобритании - 0,07, в Германии - 0,04, во Франции - 0,03. Использование электричества в России - 2,85 кВт на $1, в Финляндии - 0,75, в Канаде - 0,69, в Чехословакии - 0,42, в США - 0,39, в Японии - 0,31, в Великобритании - 0,27, в Германии - 0,27. А потребление электричества на 1 т выпускаемой стали дает такие цифры: Россия - 1,3 МВт, Япония - 0,87, Испания - 0,82, Франция - 0,79, Корея - 0,78, Польша - 0,75, США - 0,74, Италия - 0,73, Мексика - 0,69, Канада - 0,63, Турция - 0,62. Россия везде оказывается далеко впереди всей планеты по количеству ресурсов, выбрасываемых на ветер.

Подводя итог, вы можете сказать, что либерализация цен на газ станет положительным моментом в развитии экономики России?

Во всяком случае, не самым плохим из того, что было за десять лет реформ. Мы считаем, что повышение стоимости газа позволит оказать следующий эффект на экономику страны. Во-первых, увеличится эффективность использования энергии в коммунальном хозяйстве на 30%. Во-вторых, угольная отрасль в России получит сильный стимул к росту и даст примерно 50 млн т угля в год дополнительно, что в денежном эквиваленте составит $1 млрд. В-третьих, появится дополнительный газ для экспорта, около 30 млрд куб. м, что позволит получить $3 млрд. Увеличение доходов "Газпрома" выразится в инвестировании газовой отрасли, а это еще порядка $7 млрд. И, наконец, примерно на $2,2 млрд увеличатся налоговые сборы, что даст еще 3% к федеральному бюджету. Не так мало, если просуммировать.

Газовый Форум Концепции Аналитика Мнения События ЭРТА-консалт				Интервью У.Браудера журналу "БОСС", май 2003 г Есть мифология газового пространства Необходимость реформирования ОАО "Газпром" вызывает определенные сомнения у ряда аналитиков. По их мнению, развитию рынка мешает не монополия газового концерна, а другие проблемы отрасли, обусловленные неоправданно низкими ценами на голубое топливо внутри страны. Главный исполнительный директор компании Hermitage Capital Management Уильям Браудер полагает, что представление о последствиях освобождения цен на газ изрядно обросло мифами, а повышение стоимости газа в России может стать только бонусом для ее развития. Беседу ведет Мария Молина Г-н Браудер, что заставляет деловые круги активно интересоваться судьбой "Газпрома"? Неужели от этого концерна настолько зависит бизнес в России? Многое из того, что хорошо для этой компании, хорошо и для российской экономики в целом, и наоборот. Поэтому нельзя говорить, что газовая монополия мешает рынку развиваться. Вообще сейчас существует масса мифов, которые я могу развеять у вас на глазах с цифрами и графиками. К сожалению, стереотипы изрядно мешают осуществлению действительно необходимых шагов по изменению структуры отрасли. Насколько я знаю, вы проводили исследование ситуации в отрасли. Это так? Мы проводили исследование вместе с Boston Consulting Group (BCG). 27 января этого года представители Hermitage Capital Management встретились с Игорем Юсуфовым, российским министром топлива и энергетики, который обозначил ряд вопросов, касающихся мифов о реформировании российской газовой индустрии. Hermitage и BCG проанализировали стереотипы представлений о российском газовом рынке и составили некоторое собственное мнение о реальном положении дел. 31 марта Минэнерго получило результаты этих исследований.Надо отметить, что госрегулирование цен в энергетике России осталось практически только в отношении газа и электричества. Напомню, что в 1991 году, после крушения Советского Союза, государством регулировались также цены на нефть, уголь, нефтепродукты, металлы и продукцию лесопромышленного производства. Таким образом, только две отрасли из семи оказались завязаны на социальный сектор и получили какое-то привилегированное положение. Теперь всем кажется, что изменение ситуации с ценами резко ухудшит положение экономики. С моей же точки зрения, это станет только продолжением естественного процесса либерализации цен. Надо понимать, что это и есть главный миф газовой отрасли? Первый из существующих мифов касается повышения цен на газ. Считается, что результатом этого станет ускорение инфляции. На самом же деле влияние роста стоимости газа окажется лишь побочным фактором среди прочих, воздействующих на рост потребительских цен. Так, если произойдет повышение цен на газ с $21 до $50 (из расчета на 1 тыс. куб. м), в процентном отношении оно составит 138%. Коммунальные платежи при этом из расчета на одного человека увеличатся с 286 руб. до 350 руб., то есть на 23%. Электричество подорожает на 32%, отопление - на 32%, горячая вода - на 32%, газ - на 138%, прочие услуги - на 1%. Потребительские цены вырастут в общем на 2,35%: продукты питания подорожают на 1%, промышленные товары - на 2%, услуги - на 7,6%. Так что влияние стоимости газа на окончательный процент инфляции оказывается мизерным. Кроме того, опыт европейских стран показывает, что при увеличении цен на газ потребители, особенно промышленные предприятия, начинают уделять большое внимание энергосберегающим технологиям. В Польше потребление газа в домашнем хозяйстве после повышения цен на голубое топливо уменьшилось на 19% за четыре года. В Западной Германии стали экономить на отоплении, сводя к минимуму потери тепла: 15% после введения автоматических клапанов и еще 15% после установки счетчиков. В Восточной Европе экономия на тепле после введения клапанов составляет 20%. Таким образом, при уменьшающемся потреблении повышение цен на газ на 138% даст только 1,75% инфляции. То есть практически не окажет существенного влияния на потребительские цены. А как отразится рост стоимости газа на промышленности? Тут существует еще один миф. Говорят, что увеличение цен на газ приведет к коллапсу российской промышленности. На деле же это окажет влияние лишь на некоторые отрасли (электроэнергетику, производство химикатов и строительных материалов). Именно они имеют самые большие доходы из-за огромных субсидий на газ. При сохранении цен на свою продукцию на прежнем уровне, при стоимости газа порядка $50 за 1 тыс. куб. м, алюминиевое производство столкнется со снижением прибыли с 38% до 35% (стоимость до налогообложения), химическое производство - с 15% до 8%, производство строительных конструкций - с 18% до 11%, нефтеперегонка - с 30% до 28%. К тому же, провал ряда отраслей будет компенсироваться значительным подъемом в угольной промышленности. Третий миф: стоимость электричества вырастет так же сильно, как и стоимость газа. Однако, по нашим расчетам, при увеличении цены газа на 138% ведомство г-на Чубайса может обоснованно поднимать цены лишь на 32%. Долевое участие различных энергоносителей в ценовой структуре энергетического рынка страны изменится следующим образом. Если до повышения газовых цен мы имеем такую картину: газ - 21%, уголь и мазут - 18%, прочие - 61% и общие затраты - 366 млрд руб., то после повышения общие затраты увеличиваются всего на 32%, составляя 483 млрд руб., и распределение энергоносителей становится таким: газ - 40%, уголь и мазут - 14%, прочие - 46%. Существуют ли какие-то стереотипы, связанные с экспортом газа в Европу? Эта часть российского газового бизнеса дает наиболее ощутимые доходы, а потому она должна бы также обрасти мифами. Разумеется, они есть. Это четвертый, если считать по порядку, миф. Согласно ему, низкие цены в России по сравнению с Европой якобы справедливы, поскольку в ЕС высоки затраты на транспортировку газа. Но даже если добавить $60 за 1 тыс. куб. м на транспортировку, российские внутренние цены в пять раз отличаются от европейских. В расчете евро/1 тыс. куб. м стоимость голубого топлива в европейских странах такова: Россия - 26-21, Венгрия - 160-180, Польша - 170-275, Чехословакия - 190-220, Франция - 190-360, Италия - 220-550, Германия - 240-420 (первая цифра показывает стоимость газа для промышленности, вторая - для домашних хозяйств). Еще одно ошибочное представление касается отношений российского монополиста "Газпрома" с немецким концерном Ruhrgaz. Считается, что последний является хорошим партнером, поскольку Россия благодаря контрактам с ним имеет изрядный доход. Реальность же такова: "Газпром" недополучает значительные суммы денег от сделок с концерном. Поставки газа в Германию идут по цене $103 за 1 тыс. куб. м. После накрутки Ruhrgaz немецкие потребители получают цену $352. То есть прибыль Ruhrgaz (но не "Газпрома", не России!) составляет 241%. И, наконец, шестое заблуждение состоит в том, что дешевый газ является российским национальным преимуществом. Но, по сути дела, из-за дешевизны газа ценные ресурсы тратятся впустую. Использование газа в России на $1 ВВП - 1,13 куб. м, в Венгрии - 0,29, в Польше - 0,1, в Хорватии - 0,18, в Великобритании - 0,07, в Германии - 0,04, во Франции - 0,03. Использование электричества в России - 2,85 кВт на $1, в Финляндии - 0,75, в Канаде - 0,69, в Чехословакии - 0,42, в США - 0,39, в Японии - 0,31, в Великобритании - 0,27, в Германии - 0,27. А потребление электричества на 1 т выпускаемой стали дает такие цифры: Россия - 1,3 МВт, Япония - 0,87, Испания - 0,82, Франция - 0,79, Корея - 0,78, Польша - 0,75, США - 0,74, Италия - 0,73, Мексика - 0,69, Канада - 0,63, Турция - 0,62. Россия везде оказывается далеко впереди всей планеты по количеству ресурсов, выбрасываемых на ветер. Подводя итог, вы можете сказать, что либерализация цен на газ станет положительным моментом в развитии экономики России? Во всяком случае, не самым плохим из того, что было за десять лет реформ. Мы считаем, что повышение стоимости газа позволит оказать следующий эффект на экономику страны. Во-первых, увеличится эффективность использования энергии в коммунальном хозяйстве на 30%. Во-вторых, угольная отрасль в России получит сильный стимул к росту и даст примерно 50 млн т угля в год дополнительно, что в денежном эквиваленте составит $1 млрд. В-третьих, появится дополнительный газ для экспорта, около 30 млрд куб. м, что позволит получить $3 млрд. Увеличение доходов "Газпрома" выразится в инвестировании газовой отрасли, а это еще порядка $7 млрд. И, наконец, примерно на $2,2 млрд увеличатся налоговые сборы, что даст еще 3% к федеральному бюджету. Не так мало, если просуммировать.

				Газовый Форум открыт для различных точек зрения относительно проблем газовой отрасли. Мы предлагаем высказаться ВСЕМ... © ЗАО "ЭРТА-консалт"